当前虽已入夏，但钢铁行业的“寒冬”却仍在持续。2022年下半年以来，钢铁行业盈利水平大幅下降，不少企业陷入亏损境地。5月15日至16日钢材价格虽然连续两日反弹，但由于同期铁矿石价格也在上涨，钢铁企业的盈利困境仍未明显改善。
“从成本端来看，随着保供稳价政策的不断推进，原料端出现了整體(tǐ)明显下移的态势，成本端承压下行，虽有(yǒu)利于钢企盈利的修复，但成本支撑的减弱也制约钢价的反弹。”兰格钢铁研究中心主任王國(guó)清在接受《证券日报》记者采访时表示，在需求不振背景下，钢企与上游铁矿石、焦炭企业之间的博弈仍在持续。预计今年5月份钢企盈利仍难言乐观。
有(yǒu)业内人士认為(wèi)，钢铁行业的困难很(hěn)大程度上是供求不平衡导致的，通过并購(gòu)重组优化资源配置、压减低效产能(néng)，有(yǒu)助于行业秩序的改善。
钢企遭遇寒冬
2022年钢铁行业经历了历史上為(wèi)数不多(duō)的非常差的一年。根据中钢协的统计数据，2022年重点统计的钢铁企业实现营业收入65875亿元，同比下降6.35%；实现利润总额982亿元，同比下降72.27%。
今年一季度，钢铁行业仍未走出行业寒冬。东方财富Choice数据显示，一季度超七成上市钢企业绩下滑，更有(yǒu)10家上市钢企业绩亏损。同时，國(guó)家统计局日前发布的第一季度全國(guó)规模以上工业企业效益情况则显示，2023年1月份至3月份，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入19685.4亿元，同比下降5.6%；亏损48.4亿元，同比下降111.9%。在41个工业门类中，钢铁行业是唯一由盈转亏的行业。
“一季度的钢材价格同比降幅大于原燃料价格同比降幅，钢铁行业利润率处于较低水平。”这是中钢协给出的今年一季度钢铁企业业绩普遍不理(lǐ)想的原因。
兰格钢铁网监测数据显示，2023年一季度，兰格钢铁全國(guó)钢材综合价格為(wèi)4492元，较上年同期下跌700元/吨，跌幅為(wèi)13.5%。同期，重点钢铁企业炼焦煤平均采購(gòu)成本同比下降4.70%；普氏62%铁矿石指数為(wèi)127.06美元/吨，同比下降9.13%。
“此外，钢铁行业供大于求的现状则大大压制了钢铁价格。这背后有(yǒu)对消费恢复的过度乐观预期，造成供给端增長(cháng)过快，供大于求。”前述业内人士表示，今年一季度钢铁产量增長(cháng)较快，但房地产等重点行业投资恢复不及预期，加剧了供需矛盾，导致钢材价格快速走低。
而这种状况目前仍未明显改观。5月16日，國(guó)家统计局公布的数据显示，今年1月份至4月份，我國(guó)粗钢产量35439万吨，同比增長(cháng)4.1%；生铁产量29763万吨，同比增長(cháng)5.8%；钢材产量44636万吨，同比增長(cháng)5.2%。同期，全國(guó)房地产开发投资35514亿元，同比下降6.2%（按可(kě)比口径计算）；其中，住宅投资27072亿元，下降4.9%。房屋新(xīn)开工面积31220万平方米，下降21.2%。其中，住宅新(xīn)开工面积22900万平方米，下降20.6%。
产业链持续博弈
除了供求之间的博弈外，钢企与产业链上游的铁矿石和煤炭企业博弈也在持续。
今年4月份以来，由于國(guó)内钢企生产积极性有(yǒu)所下降，导致铁矿石价格震荡下行。据兰格钢铁网监测数据显示，截至5月10日，进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格為(wèi)790元/吨，较3月底下跌130元/吨。焦炭方面，在钢企与煤企博弈之下，4月份以来，焦炭价格先后7轮提降，价格较3月底下跌600元/吨。废钢方面，也下跌了270元/吨。
在原料端价格明显下跌带动下，钢企生产成本水平显著下降。兰格钢铁研究中心成本监测数据显示，使用(yòng)5月10日購(gòu)买的原燃料生产普碳方坯不含税平均成本较3月底下降483元/吨。
“不过，随着上下游之间的博弈，焦炭、铁矿石价格继续下降的边际效应正在递减。”王國(guó)清表示。
5月份，整體(tǐ)市场受到多(duō)重因素的影响，欧美加息预期兑现，南方雨季逐渐到来，旺季走向淡季转变，钢厂减产操作落地，都将影响着市场行情走势。
“从成本端来看，随着保供稳价政策的不断推进，原料端出现了整體(tǐ)明显下移的态势，成本端承压下行，虽有(yǒu)利于盈利的修复，但成本支撑的减弱制约钢价的反弹，预计今年5月份钢企盈利仍难言乐观。”王國(guó)清如是说。
并購(gòu)重组提高行业集中度
对于钢铁企业来说，当前行业产能(néng)的优化尤為(wèi)重要。一方面,钢铁行业可(kě)做好预判分(fēn)析，通过自律减停产，有(yǒu)计划减少产量。
今年4月下旬，國(guó)内部分(fēn)钢企自发进行减停产。比如，西北钢联就曾宣布减产比例不低于30%，涉及高炉15座以上（包含前期已停产高炉），预计日均减少铁水产量6万吨以上。
不过，这种自发的减停产只能(néng)在较短时间内缓解供需矛盾，并不能(néng)从根本上解决问题，一旦行业有(yǒu)所恢复，前期暂停产能(néng)将重新(xīn)开启，问题将重新(xīn)出现。
“另一方面，钢铁行业需要进行并購(gòu)重组，实现资源的优化配置，化解低效产能(néng)建设和资源浪费。”前述人士认為(wèi)，通过并購(gòu)重组对一些同质化、低效的产能(néng)进行合并或关停，有(yǒu)助于从根本上化解产能(néng)过大问题。
中钢协也明确提出，“要大力推进联合重组，提高产业集中度。”國(guó)内钢铁头部企业中國(guó)宝武就曾表示，将继续推进联合重组，加快重点项目投资，提高钢铁领域的市占率，从而為(wèi)重构全行业秩序做出贡献。 |
